【资料简介】

从资产配置角度看权益资产和保险的关系
权益类
健康险
终身寿
年金+万能险
风险规避
功能性/保障性/现金价值确定性传承/收入替代/稳健积累
长期现金流/灵活性收益性稳健积累/灵活支取
当客户谈及权益资产的时候，我们不应该跟着客户的节奏，简单地将保险和权益进行对比。而是应该从资产配置的角度，告诉他保险是如何在其投资权益的情况下，帮他做到风险管理。
中国股市更多时候呈现的特征是“牛短熊长”而当你的资金过多地投入股市，一旦在资产表现低迷的时候，因为健康原因需要一大笔现金，而不得不在低位抛售资产，从而错过下一次牛市，损失会有多大？
而能够对这一风险进行对冲的，只有健康险产品。
虽然我们经常谈及追求财务收入，实现财务自由。然而财务收入的根基是有足够的资产，而对于大多数客户来说，保证其劳动收入以增厚资产量，当有了一定资产量之后，再追求财务收入，是一种事半功倍的做法。而终身寿险的保障功能，则是在被保险人一旦发生保险责任的风险之后，给其家人提供一笔现金，替代其收入，从而减小家庭的财务险。
客户通常会认为，相比较权益资产收益，终身寿的现金价值积累速度太慢，如果没有发生风险，会拉低其整体资产的收益。但事实真的是这样么？
图中绿色折现为“权益-固收组合策略”的表现。即假设从2002年初开始，以60% 权益，40%固收的比例配置资产，并且每年年末，根据当年资产表现，进行再平衡，使其比例重回60%对40%，长期如此配置，并一直到2019年末的表现。蓝线为纯权益策略：即假设长期持有沪深300指数的表现。
红线为纯固收策略：即假设长期持有3%年化收益率固收资产的表现。
理财经理可以根据客户实际风险承受能力，以及对流动性的要求，灵活分配各类资产之间的比例，让配置计划更加个性化。
健康风险：健康险意外风险：意外险/终身寿险周期风险：年金险
因为个人收入通常也会受到经济周期的影响，因此在实际投资过程中，很有可能出现资产表现低迷的时候，个人收入也处于下滑周期。这个时候，如果客户之前为自己购买过年金险，这个时候就可以提供一笔稳定的现金流，避免其因为流动性需求，而不得不在资产价格低位的时候进行抛售的风险。
权益资产和股票无论从风险、收益、还是性质上，都没有可比性。但是在资产配置的过程中，理解两者之间的关系，从而进行合理分配，做到风险和收益兼顾，才能真正做到“投资让生活更美好”的目标。