【资料简介】

财富管理中的资产配置
财富管理和资产配置的区别
重心：满足客户需求
重心：收益的最大化
以客户为核心，通过分析客户财务状况和风险偏好，再根据客户财富管理需求，制定财富管理方案，协助客户实施方案，进而实现财富的积累、保值、增值、转移、传承等目的。
通过各种金融产品，如债券、股票、保险、基金、房地产等参与金融市场，把客户财富分配到不同的资产上去，在适合每个客户的风险承受能力、投资时限和资金需求的基础上，获得合理且最大化的回报
宏观规划
微观操作
财富管理的核心是资产配置
1991年，三位美国学者在顶尖金融专业期刊《FinancialAnalystsJournal》发表了一篇著名的论文《DeterminantsofPortfolioPerformanceII:AnUpdate》。在针对全球82支大型基金从1977至1987年间长期回报率的报告中，发现这些专业基金管理的获利来源有：91.5%来自于资产配置；4.6%来自于标的选择能力；1.8%来自于择时。
为什么资产配置如此重要？
资料来源：《DeterminantsofPortfolioPerformanceII:AnUpdate》
每个人创造的财富是有限的，但人的欲望是无限的，必须进行财富管理，财富管理由资产配置实现。人性追求高收益，高收益必然伴随高风险，但高风险并不意味着高收益，资产配置在于同等风险下提高收益。平滑生命周期中的资金缺口，避免通货膨胀稀释未来购买力，提前进行规划和准备。
资产配置金字塔
资产配置重要性的普及
金融
泛金融/非金融
根据招商银行《2021中国私人财富报告》调查显示，53%的受访高净值人群将资产综合配置、平衡投资、资产保障等多元化资产配置列为当前家庭财富管理的重要需求。
传统经济创富一代更为稳健，重视综合配置与平衡投资以实现稳定保值增值。新经济群体定制化要求高，对根据自身实际，进行境内外金融产品的定制服务需求突出。
传统商业银行的配置逻辑
保守型组合
稳健型组合
平衡型组合
成长型组合
进取型组合
保守型
稳健型
平衡型
成长型
进取型
现金类
固收类